近日,《金融时报》记者了解到,为支持消费金融公司、汽车金融公司提高金融服务能力和消费信贷覆盖面,管理部门拟出台有关政策,大力支持行业头部机构发行金融债券和信贷资产支持证券,首批8家公司预计将获准发行金融债券和信贷资产支持证券,发行规模预计达到500亿元。据了解,包括兴业消金、招联消金、中银消金等多家消费金融头部机构有望成为首批发行主体。
增强消费信贷供给能力
公开信息显示,目前在已获批开业的31家消费金融公司中,有5家机构共发行了20单金融债券,发行金额合计310亿元,发行单数超过3单以上的机构有3家,发行金额占比约82%;获批资产证券化业务资格的消费金融公司共18家,实际发行的有13家,合计发行59单、1015.17亿元,发行单数超过6单的机构有3家,发行金额占比约78%。其中,兴业消费金融以80亿金融债、179亿资产证券化业务规模位居行业前列。
兴业消金方面介绍称,今年7月公司成功发行“兴晴2023年第一期个人消费贷款资产支持证券”,8月21日发行2023年第二期“兴晴”系列资产支持证券,金额为20亿元。值得一提的是,兴业消金在资产支持证券发行中,已掌握复杂的产品设计技术,开展了系列有益创新,目前产品结构已覆盖静态、循环全结构,且曾发行银行间市场首单创设CRMW的个人消费贷款资产支持证券等。
兴业消金相关负责人表示,公司坚持“信用立身、以诚相贷”的服务理念,响应客户多元化的消费需求,打造了“家庭消费贷”“兴才计划”“立业计划”三大产品体系,公司展业区域已覆盖全国50余个主要经济发达城市,形成了立足福建省内,重点拓展长三角区域和长江经济带的核心区域布局。目前已累计放款突破2900亿元,服务客户数超1800万户。
随着消费金融行业迈入高质量发展阶段,多元化、低成本融资能力将成为消费金融公司的核心竞争力之一。建设多元化融资渠道不仅有助于提升融资来源的稳定性,完善流动性管理体系,增强消费信贷供给能力,也体现出市场对消费金融公司发展前景和资产质量的认可。
助力消金行业加快发展
7月底,国家发改委发布了《关于恢复和扩大消费的措施》,就恢复和扩大消费提出了包括提升家装家居和电子产品消费、加快培育多层级消费中心、加强金融对消费领域的支持等20条细化措施。
据中国银行业协会发布的《中国消费金融公司发展报告(2023)》数据,截至2022年末,消费金融公司服务客户人数突破3亿人次,达到3.38亿人次,同比增长18.4%;资产规模及贷款余额双双突破8000亿元,分别达到8844亿元和8349亿元,同比增长均为17.5%,高于经济和消费增速,为恢复和扩大消费需求作出了积极贡献。
消费金融公司作为提供专业化消费信贷、聚焦服务中低收入人群的专营机构,通过其多样化的消费金融服务和产品,在填补金融服务空白、改善居民生活质量、提高居民消费能力等方面发挥着重要作用。
根据《消费金融公司试点管理办法》,消费金融公司不得吸收公众存款,融资渠道相对有限、融资结构较为单一,而消费信贷稳健发展之根基,有赖于充足、稳定且成本可控的资金供给,这直接关系到消费金融公司的经营成效和流动性风险防控,是保障消费金融公司强化消费信贷供给能力、扩大消费信贷覆盖面的重要前提。
金融债券作为中长期负债来源,具有多方面独特优势。一是增加中长期稳定负债供给,有助于完善流动性管理。消费金融公司主要依赖的同业借款期限基本在1年以内,资产支持证券期限为1至2年、金融债券作为3至5年期的融资工具,能够拉长负债久期,缩窄期限错配敞口,保障流动性安全。
二是有助于建立多元化融资生态,优化负债结构。消费金融公司主要融资工具为同业借款,且交易对手方基本为商业银行,集中度较高,通过发行金融债券可以降低单一融资渠道占比,并进一步扩展交易对手至证券公司、基金公司、理财子公司等多元化主体,平滑外部波动,形成消费信贷供给的稳定保障。
三是持续发行金融债券将直接提升消费金融公司融资质效,事实上,在公开市场是否存续金融债券是消费金融公司能否被认定为“投资级其他金融机构”的必要条件之一,直接影响商业银行对消费金融公司债权的风险权重,进而影响除资产证券化外、基于主体信用融资品种的供给和定价,金融债券工具意义已超出其融资工具本身,更成为影响消费金融公司整体融资成效的关键因素。
四是有助于抵抗利率风险,控制融资成本。金融债作为标准化债券,具有二级流动性好、投资主体广泛等特点,票面利率低于同期限同业借款及资产支持证券,有助于消费金融公司锁定长期限、低成本资金,进而增强发行主体中长期消费信贷供给能力。
兴业消金上述负责人表示,公司将积极响应相关政策要求,积极推进筹备发行准备工作,不断健全融资体系,提升普惠金融服务能力。